在近期期货及衍生品法律相关培训活动中，记者注意到市场参与者防范化解金融风险、建立交易者保护制度的相关规定。业内专家对相关条款的解读，使贸易商对该行业应遵守的内容以及如何保护自身的合法权益有了更清晰的认识。

　　从立法内容上看，这部法律注重期货市场的规范，兼顾了衍生品市场。一方面，立法系统规范了期货市场的基本制度，建立了交易者保护制度; 另一方面，将衍生品交易纳入法律调整范围，使衍生品市场的发展有法可依。长江期货首席风险官程敏认为，衍生品法是期货及衍生品法的重大突破和亮点之一，也为衍生品市场的稳定发展奠定了基础。

　　她认为，该法涵盖了长期合同、交换合同和其他衍生工具交易的概念，弥合了现行法律中金融衍生工具与场外衍生工具之间的鸿沟。此外，该法充分吸收了全球金融危机后国际社会关于加强衍生品监管的共识，确立了衍生品交易的基本制度。

　　此外，在一般基本制度方面，该法明确了衍生品交易的若干基本原则，包括市场熟悉的公务用车和公务用车原则以及平等、自愿、有偿、廉洁的原则。同时，在有关衍生品交易的规定中，明确了相应的法律底线规定，如禁止操纵市场、禁止内幕交易、禁止欺诈等。

　　此外，法律还对衍生品交易进行了一些特殊的机制安排。例如，单一协议机制终止了净额结算机制、交易报告数据库和中央竞争对手机制。其中，《期货与衍生品法》第32条和第444条规定了单一的协议机制，实质上是为了简化债务之间的法律关系，提高衍生品交易效率。

　　《期货及衍生品法》第35条提到终止净结算机制。它具有卷曲性质，其效力类似于中国破产法规定的抵消权。这种机制正在避免全球金融。系统性风险在危机中扮演了重要角色。郑先生说，当雷曼兄弟2008年在英国、美国、日本和其他地方宣布破产时，他们的破产引发了93万项涉及违约和信用违约掉期的金融衍生品，总额为4000亿美元。当时，由于美国金融市场有成熟的净额结算制度，在该机制的保障下，首次终止合约73万份，将滚动利差后交割总额减少至52亿美国元，避免了类似多米诺骨牌效应的金融体系风险。

　　单一协议机制和终止净额结算机制基本上是ISDA协议（国际和衍生品协会）的第一部分。经过多年的实践，它逐渐成为国际金融衍生品交易领域的基本制度原则，也是有效维护金融衍生品市场均衡发展的行业惯例。成敏说。

　　她认为，期货和衍生品法律对这些基本机制的建立，促进了中国衍生品交易与国际接轨，有助于进一步推动衍生品市场的开放；另一方面，与民法典、担保法、公司法和破产法的相关规定相比，这些交易机制在衍生品交易领域的应用具有一定的优先保护作用，也为衍生品交易的合法性和效率提供了法律保障。

　　记者了解到，期货和衍生品法律体现了监管的人性化，为期货交易者设立了专门的章节，建立了保护交易者的制度体系。明确交易者的概念，明确交易者的知情权、询问权和保密权；区分投机者和对冲投资者，准确区分证券市场的投资者；明确交易者与期货经营机构的关系，将交易者分为专业交易者和普通交易者，为妥善管理奠定基础；明确规定设立交易者安全基金，将期货领域现行承诺制度升级为法律，充分发挥双方承诺制度的作用，促进交易纠纷的快速有效解决。

　　此外，该法明确规定了交易者获得民事赔偿的条款，并建立了与期货交易有关的支持制度

　　民事责任的优先权与机构发生纠纷后的举证责任倒置

　　期货和衍生品方法建立了基本的交易者保护制度，包括但不限于建立交易者分类和适当性管理制度，明确交易者享有的利益，一些结构化的利益冲突防范机制，进一步完善期货市场的民事法律责任，这些制度对交易者形成了多层次的立体保护体系，进一步加强了对交易者特别是普通交易者的保护。程敏说，可以从四个维度看:

　　第一个维度，从立法的角度来看，法律机制的实施实施了适度的管理，包括了解客户，充分揭示客户的风险，分类和匹配相应的服务。

　　在第二个维度上，交易者的合法权益由法律明确确定，包括第五十四条规定的查询权，第五十五条规定的保密权，第五十六条规定的普通交易者的强制调解权，第五十七条规定的诉讼代表机制，第58条规定的交易者担保基金，第53条规定的忠诚义务要求。需要强调的是，在建立对交易者权益的立体保护的基础上，进一步加强对普通交易者的保护。

　　第三个维度是建立完整的责任制。《期货衍生品法》第十二章相应规定了法律责任。行政责任包括一系列行政责任，如责令改正、警告、罚款、吊销或吊销许可证、没收违法所得等。同时，在立法上也完善了相应的民事责任规定。程敏表示，对于期货经营机构和交易者之间的违约责任，市场可能已经很熟悉了。此次在立法中确立了相应的侵权损害赔偿责任，包括期货经营机构违反交易者适当性的民事责任，以及操纵市场、内幕交易、制造和传播虚假信息等一系列侵权行为对交易者造成损害。此外，第154条确立了民事责任的优先原则，这与证券行业的现行做法高度一致。

　　第四维度，在争议解决机制层面，期货与衍生品法律全面构建一揽子包括调解程序、诉讼代表机制、当事人承诺制等多元化纠纷解决机制。这一系列多元化的纠纷解决机制也促进了交易者保护的落实。

　　如何实现这1条基本规律，交易者是整个期货市场的基石，希望交易者能够主动学习新法，了解期货和衍生品的交易机制，同时能够清楚地了解自己的1条合法权益。最重要的是，在进行期货交易之前，交易者需要充分了解期货市场的风险并仔细进行投资，包括在签订期货经纪合同前仔细阅读风险提示。在投资过程中，他们需要选择符合其风险水平的产品，并对准备交易的品种有相应的了解。